2019年金融政策趋势已经初露端倪，而从政策的趋势来分析舆情风险，对于金融机构的声誉风险管理工作而言，则成为一年之计在于春的重要工作，分析舆情风险，做好应对规划，将有助于前瞻性的化解不必要的风险。

      而银保监会副主席王兆星表示，经过两年努力，各种金融乱象已得到有效遏制，金融风险总体上得到有效控制。谈及下一阶段监管重点，王兆星强调将始终紧盯不良贷款、中小金融机构、影子银行、房地产、地方债五个主要风险领域，同时将继续补好监管制度短板。

一、最新政策趋势总结

• 金融要服务于实体经济，大力推进金融供给侧结构改革是主基调

      从央行的政策来看，2019年总体上要推进金融服务实体经济，强化金融的服务功能，在此原则基础上优化信贷投向与结构。具体来看，包括继续加强房地产金融的审慎管理，确立房地产市场平稳健康发展的长效机制；深化民营企业与小微企业金融服务，改善货币政策传导机制，加大信贷投入力度，发挥债券融资支持作用，强化“几家抬”政策合力；继续加强对乡村振兴、制造业高质量发展、区域协调发展、“两权”抵押贷款试点衔接等国家重大战略、重点领域和薄弱环节的金融支持；全力做好金融助推脱贫攻坚工作，注重金融扶贫质量和风险防范，推动金融精准扶贫可持续发展。从整体来看，金融供给侧结构改革是2019年金融政策主旋律。

      央行潘功盛认为，金融供给侧结构性改革具有丰富内涵。一是坚持实施稳健的货币政策，为金融供给侧结构性改革和高质量发展营造适宜的货币金融环境。深化利率市场化改革，进一步完善货币政策传导机制，提高金融服务实体经济的实际效果。坚决防止金融业“脱实向虚”、自我循环。二是坚定推进资本市场改革，破除制约资本市场发展的体制机制障碍，建立多层次资本市场，拓宽股权融资渠道，提升资本市场发展质量。三是优化大中小金融机构的布局，发展专注于微型金融服务的中小金融机构，构建多层次、广覆盖、有差异的银行体系和信贷市场体系。四是坚持以市场需求为导向，重塑金融机构的经营理念、服务模式、风险管理和考核评价机制。

• 重点防范五点风险，建立完善监管与内控

       在2月25日国务院新闻办公室举行的新闻发布会上，银保监会副主席王兆星表示，要防范五点风险：一是继续加大力度处置银行机构的不良资产，同时要控制新的不良贷款增长。二是要时刻注意防范中小银行保险机构的流动性风险。三是继续紧盯进行监管套利、加通道、加杠杆的影子银行活动，包括同业投资、同业理财、委托贷款、通道类信托贷款等业务，进一步巩固前期治理成果。四是继续紧盯房地产金融风险，要对房地产开发贷款、个人按揭贷款继续实行审慎的贷款标准，特别是要严格控制带有投机性的开发和个人贷款，防止房地产金融风险出现大的问题。五是继续和有关部门配合，做好地方政府债务的处置工作，特别是地方政府隐性债务的处置。

       王兆星同时强调，从根本上防范化解风险，还要建立严密的、审慎的监管制度和内控制度。他表示将进一步加强监管制度的补短板工作。据了解，针对银行业保险业面临的各类风险和突出问题，银保监会共研究提出118项监管制度补短板项目，到目前已发布实施80项，其余正在征求意见或修改完善。此外，银保监会还针对新情况新问题，及时启动制定或修订55项针对特定机构和具体业务的规章制度，目前已发布实施35项。业内人士预计，伴随银保监会强监管持续，更多政策有望加速推出。

       贝叶思咨询认为，积极分析政策趋势，战略性的加强自身业务发展与管理对于防范风险最终化解声誉风险具有重要的前瞻意义。

二、关于金融服务实体经济

• 实体经济依然是金融政策与监管的原则与基础

       金融服务实体经济成为近年来防风险与监管的重要基调。2月人民银行2019年金融稳定工作会议指出，2019年金融稳定，要坚持稳中求进，平衡好稳增长和防风险的关系，控制重点领域信用风险。稳妥化解影子银行风险，推动金融机构资产管理业务有序整改和平稳转型。结合上述央行有关政策，2019年，在国内经济仍存在下行压力的情况下，特别强调了要将稳增长与防风险结合起来的原则，政策与监管部门已经明确了实体经济要增长，而金融在此过程中负有不可推卸的支持作用，在前两年严监管的基础上，更加强调监管必须与稳增长相结合，否则监管就会成为无源之水，不要实体经济的监管是不可取的。

• 金融服务业自身需要适度把握政策要领防风险促发展

       对于国内的金融服务业而言，在风险可控的基础上，必须继续向实体经济倾斜，结合国家有关穿透式监管与化解影子银行风险的要求，进一步调整业务发展策略，将自身业务更多地定位于实体经济的支撑上面。因而，要求银行业自身必须做好几个方面的工作：一是加强战略研究，将原有服务进行细分与延伸，实现下沉，找到新的增长点，要与国家推进实体经济增长的细分领域具体结合起来，将有助于自身发展方向的正确性，会降低可能的监管风险；二是加强风险管理，从业务细分的角度上，在创新业务的基础上，对于战略风险加强研究，对业务的操作风险进行研究，加强全面风险分析，既做到更好地从服务实体经济中获益，又要做到风险可控，符合监管要求，减少不必要的风险损失。

三、关于扶持小微民营

       从政策角度来看，在服务实体经济中的一个重要细分领域就是扶持民营与小微企业的发展。从2018年到2019年初，国家与地方关于金融业服务于民营与小微企业发展的政策频繁推出，如果说过去几年，对于很多地方性金融机构而言，服务民营与小微其实是他们的特色业务，在服务民营与小微企业的过程中，一部分银行得到了快速的发展，地方上并不缺乏美国富国银行那样的金融企业，风险总体上是可控的。对于国有大行甚至股份制行这样的金融机构而言，服务民营企业尤其是服务小微企业，从某种意义上似乎变成了政治任务，因而，在快速推进民营与小微企业金融服务的同时，潜在了信用风险增加的可能。尤其是2018年内有关信贷指标与任务的推行，其实可能会潜在的增加金融机构在推进民营与小微贷款过程的风险。因而，对于金融机构自身而言，必须通过自身开发与战略合作的方式，更多地借助于金融大数据等金融科技技术，帮助其化解风险。其实从某种意义上来讲，创新可能是有代价的，但是是否一定要承受由此而来的信贷风险甚至衍生性风险完全是不一定的。因而，要根据自身的风险承受能力，结合政策要求，科学合理的推进对小微与民营企业的支持。

       从与之相关的舆情管理角度而言，需要加强对于本行执行小微民营政策层面的正面宣传，同时提防可能发生的民营小微信贷领域的各类负面舆情，加强相关领域的舆情监控，积极化解有关负面舆情。

四、结合监管要求管控风险

 针对于银保监会副主席王兆星的讲话，加强对与银行自身相关的风险管控。

       一是处置银行机构的不良资产、控制新的不良贷款增长相关的风险管控，这些也极容易衍生为声誉风险。2018年初浦发银行成都分行上亿元的巨额罚单，已经说明了监管的态度，同时也体现了该领域的监管风险与给银行带来的损失是巨大的，而所带来的舆情传播也是大量的。2019年，银行业依然要面对不良处置与潜在的不良不风险，要求我们的银行业必须全面、审慎地分析银行自身在相关领域所存在的问题，积极地采取措施进行改正，积极研究政策与监管要求，做到合规处置不良资产，合规控制不良资产。

       二是要时刻注意防范中小银行保险机构的流动性风险。中小银行与保险机构基于自身较弱的实力，其流动性风险相对更大，而在当前经济与社会背景下，在当前的监管环境下，尤其是中小银行要特别关注自身的流动性风险，结合声誉风险来看，一旦发生流动性风险再衍生为声誉风险可能会给银行带来灭顶之灾。

       三是考虑到监管仍将继续紧盯进行监管套利、加通道、加杠杆的影子银行活动，包括同业投资、同业理财、委托贷款、通道类信托贷款等业务，进一步巩固前期治理成果。要求我们的银行业自身丝毫不能放松警惕，要继续规避监管套利行为，继续去通道、去杠杆直至符合监管要求，做到同业业务合规，委托与通道类业务合法合规，防范监管风险的同时还要防范业务自身带来的风险。

       四是监管将继续紧盯房地产金融风险，要对房地产开发贷款、个人按揭贷款继续实行审慎的贷款标准，特别是要严格控制带有投机性的开发和个人贷款，防止房地产金融风险出现大的问题。因而，银行在房地产融资领域，一定要严格按照政策操作，做好业务的穿透，确保不违规贷款，积极配合国家科学合理地发展健康的房地产业务，同时也最大程度地减少监管风险与声誉风险。

       五是继续和有关部门配合，做好地方政府债务的处置工作，特别是地方政府隐性债务的处置。银行要全面研究自身与地方债之间的关系，结合国家有关政策，在不发生重大风险的情况下，尽可能从不合规的地方债业务退出，同时结合国家政策要求配合解决好地方债问题，将为自身创造更好的监管环境，也有利于自身声誉形象的维护。